每经记者 李玉雯    每经剪辑 张益铭

　　金价节节攀升之下，除了金店客流火爆，有时“开门红”奋战阶段的各大银行也迎来贵金属的销售旺季。记者从某大行网点崇拜东谈主处了解到，贵金属中收举座有显著增长，据其明白，1000克投资金条创造中收约1万元，工艺更复杂的金条100克便可创造万元中收。

　　黄金居品诱惑了不少投资者目力，记者日前以投资者身份探访上海地区多家银行网点发现，银行的黄金居品主要包括什物金、积蓄金，以及挂钩黄金的结构性进款、答理、基金等。除了以投资金条为代表的什物金，积蓄金也受到不少投资者酷爱。而在金价持续攀缘之际，陆续有银行对积蓄金业务进行调度，包括调降利率、提升认购门槛等。

　　值得一提的是，多家银行推出以索要什物金条为盘算的黄金积蓄依期居品，举例招行金生利、兴业银行的添利金条、交行金生金，购买并持有一依期限后还可得回商定的到期黄金克重收益。跟着金价连番上升，已有银行计划对此类居品进行调度。

　　记者独家获悉，招行将对旗下金生利居品进行矫正。该居品刻下买入100克，1年后可索要101克投资金条，即到期增多1克。有答理司理告诉记者，接到招行总行见告，金生利行将矫正为2年期，即满2年增多1克，瞻望下周矫正完成上线。

　　此外，在记者扣问经过中，多位答理司理更强调黄金在资产配置中的保值作用，有股份行答理司理暗意，要是是为了短期赚一波快钱，面前性价比并不高，另一位股份行答理司理也抒发了相通的成见，况且推选积蓄金活期定投，以平滑价钱波动带来的投资风险。

　　不同银行积蓄金各具本性，有答理司理建议定投平滑风险

　　金价沿途呼吁大进，诱惑了不少投资者的目力，不少银行答理司理逐日在一又友圈更新当日金价，包括什物金条、熊猫金币、婚嫁饰品等系列。

　　除了什物金，投资门槛更低、往复纯真便利的积蓄金也受到不少投资者酷爱。“买的东谈主许多。”有股份行答理司理说谈。从积蓄格局来看，面前有活期积蓄和依期积蓄两种格局，相宜中低风险偏好、有中始终资产配置需求的东谈主群。“在刻下的黄金价位，咱们对大部分客户会建议作念积蓄定投，这么不错平滑价钱波动带来的投资风险。”前述答理司理暗意。

　　记者翔实到，跟着金价持续攀缘，陆续有银行对积蓄金业务进行调度，包括调降利率、提升认购门槛等。举例，招商银行对黄金活期和依期利率下调幅度在9~30个基点之间；中信银行下调个东谈主积蓄金利率23~58个基点。在起购门槛方面，包括中国银行、工商银行、设立银行等多家银行上调积蓄金起购点。以中国银行动例，该行将积蓄金居品最小购买金额由650元调度为700元。

　　博通扣问金融行业首席分析师王蓬博对记者暗意，刻下影响黄金商场初始的不细目性要素较多，机构出于自己判断对积蓄金业务进行关系调度，此举也有助于减少投资者的投契行动，镌汰潜在商场风险。

　　在记者探访经过中，不少答理司理向记者推选了以索要什物金条为盘算的黄金积蓄依期居品，举例招行金生利、兴业银行的添利金条、交行金生金，此类居品相宜有什物金条配置需求但短期内不急于提金的客户认购，因为持有到期可得回黄金克重收益，比径直购买什物金条价钱更合算。

　　记者翔实到，不同银行在此类居品上设定的期限、往复国法等有所各异。举例，购买交行金生金100克，投资期限180天，到期后可提议101克的沃德投资金条一根，到期后也可随时卖出。该居品到期前不可提货或卖出，到期后得回收益，也可不绝持有，但克重收益不再增多。

交行金生金 图片开端：交行手机App

　　购买招行金生利（经典款）100克，投资期限需满一年后，才可提议1根101克的经典款招行金投资金条。不外，该居品的罗致更为纯真，居品到期前不错字据需要索要金条或赎回变现，称心资金流动性需求。在居品到期后，可索要金条或不绝持有，也可赎回变现或转黄金账户。记者查阅招行App看到，金生利系列投资期限均为1年，规格则有100克~5000克不等，到期增多的克重为每100克增多1克。

招行金生利 图片开端：招行手机App

　　兴业银行的添利金条也有不同的克重规格，在20克~10000克间不等，投资期限罗致更多，有6个月、1年、3年，该居品到期后要是罗致不绝持有，不绝持有技巧还可得回独特的黄金份额收益。

兴业银行添利金条 图片开端：兴业银行手机App

　　相通的居品受到不少投资者酷爱，在记者扣问时，有股份行答理司理告诉记者本日正好有位高净值客户大手笔买入此类居品，金额约1000万元，但这位答理司理同期也强调，无需将太多资产布局在黄金上。

　　值得一提的是，跟着金价连番上升，已有银行计划对此类居品进行调度。记者从答理司理处获悉，招行总行见告将对金生利矫正为2年期，即购买100克金生利由持有1年增多1克改为持有2年增多1g，瞻望下周矫正完成上线。

　　黄金投资还能否上车？业内：若为了短期赚快钱，性价比不高

　　“金价”屡立异高，成为新年以来频频登上热搜的重要词。2月11日，国外现货黄金（伦敦金）创每盎司2942.70好意思元的盘中历史新高，这亦然国外现货黄金价钱本年年头以来第八次刷新历史高位，COMEX黄金期货盘中也涉及历史最高点2968.5好意思元/盎司。

　　民生银行首席经济学家温彬在研报中说起，避险脸色是近期金价大幅上升的主因，尤其是特朗普关税战术加重商场不细目性，进而推升黄金的避险属性；受FOMC会议偏鸽及好意思国GDP数据低于预期的影响，本色好意思债收益率走低，也推升黄金价钱；此外公论对“去好意思元化”的关怀或也放大金价涨幅。

　　从机构对金价的预期来看，花旗将2025年黄金平均预测从2800好意思元/盎司上调至2900好意思元/盎司。瑞银金钱处理投资总监办公室（CIO）觉得，在不细目性加重、大师降息周期延迟以及投资者和央行需求强劲的情况下，黄金将在全年不绝受到提拔，将将来12个月的金价预测上调至3000好意思元/盎司。

　　需要翔实的是，尽管黄金常与保值属性挂钩，但其手脚投资居品本色价钱的波动时常较大，跟着金价屡立异高，刻下黄金投资还能不可“上车”？

　　“风险服气是存在的，毕竟黄金价钱受到多种要素影响，如国外政事场面、经济数据、货币战术等，波动仍然会较为时常。”王蓬博对记者暗意，面前从国外地缘政事角度看，黄金手脚避险资产的需求是上升的，其次要是投资东谈主但愿通过多元化投资来镌汰举座风险，也不错配置一定比例的黄金。

　　而这一比例怎么推断？在记者探访银行的经过中，多位答理司理觉得黄金在总资产中的配置比例在5%~15%区间较为合适。有股份行答理司理暗意，要是是为了短期赚一波快钱，面前性价比并不高，配置黄金目的在于保值，结束资产平衡配置，需要大概承受短期波动。

　　记者翔实到，黄金热度高居不下，建行和工行均在12日发布了风险教唆。建行在公告中提醒客户，“提升个东谈主黄金积蓄等贵金属往复业务的风险防患领路，合理限定仓位，实时关怀持仓情况和保证金余额变化情况，感性投资。”工行也提醒客户，加强对贵金属商场与价钱走势的关怀，并密切关怀代理上海黄金往复所竞价往复业务保证金账户资金变动情况。

　　前述大行网点崇拜东谈主对记者暗意，建议念念投资黄金的客户重心关怀价钱、流动性两方面，“比如投资金条，探究到变现，需要关怀回购渠谈等。”记者翔实到，近期多家银行实施黄金回购业务，回收自家销售的黄金居品，个别还拓展了回购限制，提拔其他银行或特定黄金品牌居品变现，但回购价钱有所各异。

　　念念要散布风险，挂钩黄金还有这些玩法

　　除了径直投资什物金和积蓄金，银行还有挂钩黄金的结构性进款、答理等居品可供投资者罗致，相宜既念念参与黄金投资又念念幸免径直承担价钱波动风险的中低风险偏好东谈主群。

　　记者翔实到，刻下部分银行有挂钩黄金的结构性进款在售，期限在6天~360天不等。举例，兴业银行App上展示了多款挂钩黄金看涨的东谈主民币结构性进款，起购金额均为1万元，收益区间分为两档和三档。

　　以一款180天期限的居品为例，挂钩目的是上海金兑东谈主民币，收益分为三档。若期末不雅察日挂钩目的价钱（简称“期末价”）小于期初不雅察日挂钩目的价钱（简称“期初价”）*86%，则居品年化利率为1.4%；若期末价大于就是期初价*86%，且小于期初价*105%，则居品年化利率为2.2%；若期末价大于就是期初价*105%，则居品利率为2.23%。

　　从历史收益情况来看，这些挂钩黄金的结构性进款居品大多能取得中档或高等利率，相较同期限银行进款利率更有上风，如刻下大皆银行半年期进款利率仅1.25%~1.5%。

　　不外，需要诠释的是，结构性进款的上风在于保本，并不可保证结束高等利率。答理司理也提醒，在罗致挂钩黄金的结构性进款时不可只关怀最高收益率，也要看居品的高收益触发条目是否合理，相关商场行情抽象判断。

　　此外，投资挂钩黄金的答理居品，亦然一种既能把合手黄金上行收益，也能散布、缓释径直投资黄金风险的格局。

　　记者翔实到，挂钩黄金的答理居品主要有两类，折柳是“固收+黄金”和挂钩黄金目的的结构化答理居品。

　　其中，“固收+黄金”居品投资于固收资产的部分不少于80%，一般以债券资产打底获取较为踏实的票息收益，黄金的投资比例较少，约5%~10%，黄金价钱波动对居品举座收益影响有限。

　　结构化黄金答理居品除了配置固收类资产外，会将该居品从投资固收类资产中得回的收益投资于挂钩黄金的期权，这种策略下不管黄金价钱是涨是跌，投资者最大亏蚀仅限于期权用度，风险相对可控。此类居品相宜于追求安全底线，对黄金投资有一定见识并但愿资金纯真运作的投资者。

　　举例，招银答理在结构化黄金答理居品中提拔各样结构定制，包括不限于自动触发、二元结构、鲨鱼鳍等结构，甘休2025年2月，有多款居品敲出或期末触发高收益，自动触发结构平均隔断收益约为4.3%。

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