易方达汇智平衡养老观点三年持有期夹杂型基金中基金（FOF）                  风险揭示书 尊敬的投资者：      投资有风险。当您认购或申购易方达汇智平衡养老观点三年持有期夹杂型基 金中基金（FOF）时，可能赢得投资收益，但同期也面对着投资风险。      为了更好地匡助您了解易方达汇智平衡养老观点三年持有期夹杂型 基金中 基金（FOF）       （下称“本基金”）的风险，特提供本风险揭示书，请您在投资之前 厚爱阅读联系法律法例与《基金合同》《招募施展书》《风险揭示书》                               《基金产物 贵寓摘录》等基金法律文献，综合筹商本基金的投资策略、权益资产的配置比例、 风险收益特征、费率水对等情况，确保在相宜展望投资期限、风险偏好与风险承 受才智的前提下严慎投本钱基金。      一、伏击领导 （FOF），是选择观点风险策略的基金中基金。基金管制东说念主将旗下观点风险策略系 列 FOF 产物根据不同风险进度分离为四档，分别为收入/保守、肃穆、平衡、进 取/积极，风险水平迟缓扶植。本基金的观点风险水平为平衡，基金管制东说念主根据 该风险偏好设定权益类资产、非权益类资产的基准配置比例，逼迫基金组合风险， 力求基金资产恒久肃穆升值。敬请投资者根据自身的风险偏好和收入水平进行投 资。 的收益甘心。基金管制东说念主不以任何方式保证本基金投资不受损失，不保证投资者 一定盈利，不保证最低收益，也不保证能取得市集平均功绩水平。      本基金不保本，投资者投资于本基金并未便是将资金行动进款存放在银行或 进款类金融机构，本基金存在无法赢得收益以至损失本金的风险。      基金管制东说念主依照恪尽责守、淳厚信用、严慎奋勉的原则管制和运用基金财产， 但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 触及证券市集波动等身分产生波动。投资有风险，投资者在投本钱基金前，请认 真阅读本风险揭示书、本基金招募施展书、基金合同等信息清楚文献，全面坚忍 本基金产物的风险收益特征和产物脾气，充分筹商自身的风险承受才智，感性判 断市集，自主判断基金的投资价值，对认购（或申购）基金的意愿、时机、数目 等投资行动作出孤独决策，承担基金投资中出现的种种风险。   基金管制东说念主提醒投资者基金投资的“买者自诩”原则，在投资者作出投资决 策后，基金运营情景与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。此外， 本基金以 1 元运行面值进行召募，在市集波动等身分的影响下，存在单元份额净 值跌破 1 元运行面值的风险。 限，投资者认购或申购基金份额后，自基金合同奏效日或申购证据日起三年内不 得赎回。请投资者合理安排资金进行投资。   平日情况下，本基金将于 T+2 日（T 日为申购、赎回央求日）对 T 日的基金 资产净值进行估值，T+3 日对投资东说念主申购、赎回央求的灵验性进行证据，投资东说念主 可于 T+4 日到销售网点柜台或以销售机构王法的其他方式查询央求的证据情况。 一类份额，称为 A 类基金份额；针对个东说念主待业金投资基金业务单独缔造的一类基 金份额，称为 Y 类基金份额。具体费率的建树及费率水平在招募施展书或联系公 告中列示。   Y 类份额是本基金针对个东说念主待业金投资基金业务缔造的单独份额类别，Y 类 基金份额的申赎安排、资金账户管制等事项还应同期盲从对于个东说念主待业金账户管 理的联系王法。除另有王法外，投资者购买 Y 类份额的款项应来自其个东说念主待业金 资金账户，基金份额赎回等款项也需转入个东说念主待业金资金账户，投资东说念主未达到领 取基本待业金年岁或者政策王法的其他领取要求时不可领取个东说念主待业金。   个东说念主待业金可投资的基金产物需相宜《个东说念主待业金投资基金业务王法》要求 的联系要求，具体名录由中国证监会细目，每季度通过联系网站及平台等公布。 本基金运作经由中可能出现不相宜联系要求从而被移出名录的情形，届时本基金 将暂停办理 Y 类份额的申购，投资者由此可能面对无法络续投资 Y 类份额的风 险。 绩并不组成对本基金弘扬的保证。   二、基金的投资策略   本基金属于观点风险策略基金，观点风险水平为平衡，基金管制东说念主根据该风 险偏好设定权益类资产、非权益类资产的基准配置比例，并在一定范围内动态调 整以督察基金相对恒定的风险水平，在此基础上，基金管制东说念主将精选基金品种， 逼迫基金下行风险，力求基金资产恒久升值。   本基金的主要投资策略包括资产配置策略、基金筛选策略、基金配置策略。 其中，资产配置策略通过政策资产配置与战术资产配置细目各个大类资产的具体 配置比例；基金筛选策略通过全所在的定量和定性分析筛选出相宜基金管制东说念主要 求的标的基金；基金配置策略则依照观点资产配置比例，将资金配置到筛选出的 标的基金，完成具体的基金组合构建。   （1）政策资产配置策略   政策资产配置策略是决定基金资产恒久收益的要道，为了保持平衡的风险收 益特征，本基金将在政策资产配置经由中设定权益类和非权益类资产的基准配置 比例。本基金权益类资产的政策资产配置基准比例为 50%。   （2）战术资产配置策略   战术资产配置是根据经济情景与市集环境对资产配置基准进行动态诊治，围 绕观点风险水平进一步优化配置、增强收益的方法。在战术资产配置中，本基金 将联接市集环境综合运用宏不雅经济分析、政策分析、基本面分析、时间分析、估 值分析等对政策资产配置形成的有议论进行动态诊治。在细目本基金权益类政策资 产配置比例为 50%的前提下，基金管制东说念主将根据市集环境进行战术资产配置，动 态诊治种种资产的配置比例，其中对于权益类资产配置比例的诊治上浮 不杰出   本基金使用的战术资产配置策略主要基于对宏不雅经济面、政策面、基本面、 时间面、估值面的久了分析，形成战术配置不雅点，使用的分析方法包括：   ①宏不雅经济分析：外洋宏不雅、国内宏不雅；   ②政策分析：货币政策、财政政策、本钱市集政策；   ③基本面分析：种种资产的基本面分析；   ④时间分析：种种资产的动量分析；   ⑤估值分析：横向比拟、纵向比拟。   通过政策资产配置策略与战术资产配置策略，本基金将最终形成观点资产配 置比例，并以此领导后续基金的配置。   基金筛选策略是基金配置策略的基础，本基金所投资的沿途基金齐应是通过 基金筛选策略接纳出的标的基金。   基金筛选策略将沿途基金品种分为两大类：被迫型基金和主动型基金，针对 两种类型的基金将使用不同的筛选方法。   （1）被迫型基金筛选策略   本基金所界定的被迫型基金包括追踪某一股票指数弘扬的股票型指数基金、 追踪某一债券指数弘扬的债券型指数基金、追踪某一商品价钱或价钱指数弘扬的 商品基金等。   对于被迫型基金，本基金将综合筹商市集代表性、运作时候、基金规模、流 动性、追踪症结以及费率水对等方针，筛选出恰当的被迫型基金纳入标的基金池。   （2）主动型基金筛选策略   本基金所界定的主动型基金是指除前述所界定的被迫型基金外的沿途基金。   主动型基金主要选择多因子分析、基金定量评价、基金定性评价等方法筛选 标的基金。   本基金将通过多因子分析剥离市集带来的 Beta 收益（即市集基准收益），衡 量基金通过择时、选股等主动操作所带来的 Alpha 收益（即超越市集基准的收益， 下同）   。   基金管制东说念主建立了一套恰当证券投资基金的定量评价体系，该体系从多个维 度对基金进行定量评价。联接证券投资基金公开清楚的数据，本基金将利用基金 定量评价体系对基金的投资功绩、基金司理的投资行动、基金司理的投资逻辑三 个方面进行评估，得到量化评价驱散。   除了多因子分析、基金定量评价外，本基金还将柔和以下身分，对基金进行 定性评价，包括但不限于基金公司的策划情况、管制情况、风险逼迫，基金司理 的投资理念、功绩弘扬、投资立场、操作立场，基金产物的投资范围、投资比例、 费率水对等。   本基金可投资公募 REITs。本基金将综合考量宏不雅经济运行情况、基金资产 配置策略、底层资产运营情况、流动性及估值水对等身分，对公募 REITs 的投资 价值进行久了接洽，精选出具有较高投资价值的公募 REITs 进行投资。本基金根 据投资策略需要或市集环境变化，可接纳将部分基金资产投资于公募 REITs，但 本基金并非势必投资公募 REITs。   通过上述分析，本基金将筛选出投资立场相对踏实，Alpha 持续性较强的主 动型基金纳入标的基金池。   本基金将联接市集行情、基金的如期讲述等对标的基金池进行动态诊治。   在通过资产配置策略赢得资产配置比例、通过基金筛选策略赢得标的基金池 后，本基金将通过基金配置策略完成具体的基金组合构建。   本基金将通过对短周期内的基金多因子剖析，联接公开清楚的信息估算拟投 资基金的最新的资产配置比例和短期的立场定位，通过优化求解的方法，得到匹 配观点资产配置比例的最优基金组合。在此基础之上，基金管制东说念主不错联接其他 定性身分对组合进行诊治，形成最终的投资组合。   投资管制经由中，本基金将联接市集行情、政策动向等对基金组合进行动态 诊治。   在上述基金配置策略的实施经由中，在相宜关联来去联系王法的前提下，本 基金可投资于基金管制东说念主、基金管制东说念主关联方所管制的其他基金。   本基金可逼迫参与股票、债券投资，以便更好竣事基金的投资观点。本基金 将密切追踪市集动态变化，接纳合适的投资契机，在保持流动性的基础上，通过 灵验利用基金资产来追求基金的恒久踏实升值。   本基金投资存托根据的策略依照上述股票投资策略引申。   本基金可在综合筹商预期收益率、信用风险、流动性等身分的基础上，接纳 投资价值较高的资产提拔证券进行投资。 变投资观点的前提下，罢黜法律法例的王法，相应诊治或更新投资策略，并在招 募施展书更新中公告。   三、基金参与权益资产的比例   本基金权益类资产的政策资产配置比例为 50%，该比例可上浮不杰出 10%， 下浮不杰出 15%，即本基金投资于权益类资产的比例为基金资产的 35%-60%。权 益类资产包括股票、股票型基金（含股票型指数基金）、夹杂型基金（包括基金 合同商定股票资产占基金资产的比例不低于 60%或最近四个季度基金定 期讲述 清楚的股票资产占基金资产比例均不低于 60%的夹杂型基金）。   本基金投资于股票、股票型基金、夹杂型基金和商品基金（含商品期货基金 和黄金 ETF）等品种的比例臆测不杰出基金资产的 60%。   四、功绩比拟基准   本基金的功绩比拟基准为 50%×沪深 300 指数收益率+50%×中债新综合指数 （钞票）收益率   本基金接纳沪深 300 指数行动股票部分的功绩比拟基准，中债新综合指数 （钞票）行动固定收益部分的功绩比拟基准。本基金接纳该功绩比拟基准的原因 如下：1、根据本基金的资产配置策略，股票和固定收益部分各接纳相应指数作 为基准，并按照预期大类资产配置的情况，设定功绩比拟基准的权重。2、沪深 中债新综合指数（钞票）由中债金融估值中心有限公司提供，响应债券市集全体 弘扬。   五、基金的风险特征   本基金为夹杂型基金中基金（FOF），属于观点风险策略系列 FOF 产物中风险 相对平衡的品种（基金管制东说念主旗下观点风险策略系列 FOF 产物根据不同风险进度 分离为四档，分别为收入/保守、肃穆、平衡、越过/积极）。本基金定位为平衡 的 FOF 产物，表面上预期风险与预期收益水平低于股票型基金、股票型基金中基 金（FOF），高于债券型基金、债券型基金中基金（FOF）、货币市集基金和货币型 基金中基金（FOF）。   本基金可通过内地与香港股票市集来去互联互通机制投资于香港证券市集， 除了需要承担市集波动风险等一般投资风险之外，本基金还面对汇率风险、投资 于香港证券市集的风险、以及通过内地与香港股票市集来去互联互通机制投资的 风险等额外风险。本基金通过内地与香港股票市集来去互联互通机制投资的风险 详见招募施展书。   六、风险领导   投本钱基金可能遇到的风险包括本基金的额外风险、市集风险、流动性风险、 管制风险、税收风险过甚他风险，具体如下。   （一）本基金的额外风险   本基金称号中包含“养老”字样，但并不代表收益保障或其他任何样子的收 益甘心，本基金不保本，可能发生亏蚀。投资者须领悟养老观点风险基金仅为退 疗养老投资议论的一部分，因此本基金对于在投资者退休时间能否提供充足的退 休收入不作念保证，而且本基金的基金份额净值会随市集波动，存在基金份额净值 下落的风险，从而可能导致投资东说念主在退休时或退休背面对投资损失。请充分筹商 自身的风险承受才智，感性判断市集，严慎作念出投资决策。   基金管制东说念主不以任何方式保证本基金投资不受损失，不保证投资者一定盈利， 不保证最低收益。本基金不保本，投资者投资于本基金并未便是将资金行动进款 存放在银行或进款类金融机构，存在无法赢得收益以至损失本金的风险。   本基金属于选择观点风险策略的基金中基金，根据基金的风险偏好设定权益 类资产、非权益类资产的基准配置比例，由此可能产生特殊风险：   （1）罢黜既定投资比例扬弃无法纯真诊治的风险   本基金投资于权益类资产的基准比例为 50%，权益类资产配置比例可上浮不 杰出 10%，下浮不杰出 15%。当市集环境发生变化时，本基金由于需罢黜权益类、 非权益类资产的基准配置比例扬弃可能难以根据那时的市集环境纯真诊治，如权 益类市集呈上行趋势时，本基金可能无法充共享受权益类资产升值的契机；如非 权益类类市集呈下行趋势时，本基金可能无法灵验幸免非权益类资产的资产减值。 因此，本基金面对需要罢黜既定的投资比例扬弃无法纯真诊治仓位而使基金净值 产生较大波动以及资产损失的风险。   （2）资产配置风险   本基金是夹杂型基金中基金，投资于股票、股票型基金（含股票型指数基金）、 夹杂型基金（包括基金合同商定股票资产占基金资产的比例不低于 60%或最近四 个季度基金如期讲述清楚的股票资产占基金资产比例均不低于 60%的混 合型基 金）的比例为基金资产的 35%-60%。本基金将综合筹商种种身分细目组合中股票 型基金、夹杂型基金、债券型基金、货币市集基金、股票及债券等资产的比例。 当股市或债市上行时，本基金可能过少配置联系资产从而无法赢得相应收益；当 股市或债市下行时，本基金可能过多配置联系资产从而导致较大损失。股市、债 市的变化以及本基金的资产配置情况将影响基金功绩弘扬。   （3）投资者投资观点可能无法竣事的风险   本基金属于选择观点风险策略的基金中基金，基金的观点风险水平为平衡， 主要恰当于预期风险偏好与风险承受才智与本基金风险水平匹配的投资者。如果 投资者的风险偏好和风险承受才智与本基金不一致，可能面对无法竣事投资观点 的风险。   此外，本基金的观点风险水平为平衡，基金管制东说念主根据该风险偏好设定权益 类资产、非权益类资产的基准配置比例，并在一定范围内动态诊治以督察基金相 对恒定的风险水平，当市集环境发生变化时，本基金可能无法实时诊治资产配置 比例，从而导致基金的本色风险发生较大，投资者可能面对无法竣事投资观点的 风险。   基金管制东说念主将观点风险策略基金中基金的不同风险进度分离为四档，分别为 收入/保守、肃穆、平衡、越过/积极，联系风险品级分离过甚含义由基金管制东说念主 制定。不同基金管制东说念主对于观点风险策略基金中基金的风险品级分离及含义、各 类资产的基准配置比例可能有较大相反，基金管制东说念主后续也可能选择其他方法对 旗下观点风险策略基金中基金的风险品级过甚含义进行建树，投资者应充分柔和 不同观点风险策略基金中基金的风险品级过甚含义、种种资产的基准配置比例， 严慎投资。   （4）本基金风险收益特征或风险品级表述的联系风险   本基金属于观点风险策略系列 FOF 产物中风险相对平衡的品种（基金管制东说念主 旗下观点风险策略系列 FOF 产物根据不同风险进度分离为四档，分别为收入/保 守、肃穆、平衡、越过/积极），“平衡”为本基金的观点风险水平，与本基金在 销售经由中根据投资者妥贴性法贪图分的风险品级有所不同。销售经由中，销售 机构(包括基金管制东说念主直销机构和其他销售机构)会根据投资者妥贴性法 规对本 基金分离产物风险品级，不同的销售机构选择的评价方法也可能不同，投资东说念主在 购买本基金时需极端柔和销售机构对于本基金的产物风险评价，并按照销售机构 的要求完成风险承受才智测评及与产物风险之间的匹配磨砺。   除基金合同另有商定外，本基金对于每笔份额设定三年（一年按 365 天计算， 下同）最短持有期限，且本基金不上市来去。投资者认购或申购基金份额后，自 基金合同奏效日或申购证据日起三年内不得赎回。即对每笔份额，当投资东说念主理有 时候小于三年，则无法赎回；当投资东说念主理巧合候大于便是三年，则不错赎回。投 资者投本钱基金每笔份额需要持有至少三年以上，因而投资者持有本基金将面对 在三年最短持有期到期前不行赎回基金份额的流动性风险。投资者应当根据自身 投资观点、投资期限等情况审慎作出投资决策。   （1）Y 类份额是本基金针对个东说念主待业金投资基金业务缔造的单独份额类别， Y 类基金份额的申赎安排、资金账户管制等事项还应同期盲从对于个东说念主待业金账 户管制的联系王法。除另有王法外，投资者购买 Y 类份额的款项应来自其个东说念主养 老金资金账户，基金份额赎回等款项也需转入个东说念主待业金资金账户，投资东说念主未达 到领取基本待业金年岁或者政策王法的其他领取要求时不可领取个东说念主待业金。   （2）个东说念主待业金可投资的基金产物需相宜《个东说念主待业金投资基金业务王法》 要求的联系要求，具体名录由中国证监会细目，每季度通过联系网站及平台等公 布。本基金运作经由中可能出现不相宜联系要求从而被移出名录的情形，届时本 基金将暂停办理 Y 类份额的申购，投资者由此可能面对无法络续投资 Y 类份额的 风险。   本基金投资于其他基金的比例不低于本基金资产的 80%，由此可能面对如下 风险：   （1）被投资基金的功绩风险。本基金投资于其他基金的比例不低于基金资 产的 80%，因此本基金投资观点的竣事建立在被投资基金自己投资观点竣事的基 础上。如果由于被投资基金未能竣事投资观点，则本基金存在达不成投资观点的 风险。   （2）赎回资金到账时候较晚的风险。基金赎回的资金交收恶果慢于基础证 券市集来去的证券，因此本基金赎回款本色到达投资者账户的时候可能晚于鄙俗 境内怒放式基金，存在对投资者资金安排形成影响的风险。   （3）双重收费风险。本基金的投资范围包含全市集基金，投资于非本基金 管制东说念主宰理的其他基金时，存在本基金与被投资基金种种基金用度的双重收取情 况，相较于其他基金产物存在额外加多投资者投资成本的风险。   （4）投资 QDII 基金的额外风险。本基金可投资于 QDII 基金，主要存在如 下风险：①QDII 基金主要投资境外市集，因此本基金投资 QDII 基金时，将盘曲 承担境外市集波动以及汇率波动的风险；②按照当今的业务王法，QDII 基金的 赎回款项将在 T+10 内进行支付（T 为赎回央求日），晚于鄙俗境内基金的支付时 间。因此，可能存在 QDII 基金赎回款到帐时候较晚，本基金无法实时支付投资 者赎回款项的风险；③由于投资 QDII 基金，平日情况下，本基金将于 T+2 日（T 日为怒放日）对 T 日的基金资产净值进行估值，T+3 日对投资东说念主申购、赎回央求 的灵验性进行证据，投资东说念主可于 T+4 日到销售网点柜台或以销售机构王法的其他 方式查询央求的证据情况，这将导致投资者承担更永劫候基金净值波动的风险。   （5）投资香港互认基金的额外风险   香港互认基金是指依照香港法律在香港缔造、运作和公支拨售，并经中国证 监会批准在内地公支拨售的单元信赖、互惠基金或者其他样子的集体投资议论， 香港互认基金管制东说念主委用内地相宜要求的机构行动代理东说念主办理基金在境 内的相 关业务。本基金可投资于香港互认基金，主要存在如下风险：   香港互认基金投资标的主要包括内地之外的其他司法统领区（简称为“境外”） 的金融器具，投资香港互认基金面对不同于内地投资标的的投资风险，包括但不 限于境外投资的市集风险、政府管制风险、政事风险、法律风险、汇率风险、基 金的税务风险、境外特殊标的风险等，从而可能加多本基金的投资风险。   ①境外投资市集风险   境外投资受到所投资市集宏不雅经济运行情况、货币政策、财政政策、产业政 策、税法、汇率、来去王法、结算、托管以过甚他运作风险等多种身分的影响， 上述身分的波动和变化可能会使香港互认基金资产面对潜在风险。   ②政府管制风险   境外市集与内地市集的管制进度和具体法度不同，当地政府可能通过对财政、 货币、产业等方面的政策进行管制，由此导致市集波动而影响香港互认基金收益。   ③政事风险   因政事局势变化（如干戈、歇工等）可能导致当地市集出现较大波动，从而 给香港互认基金的投资收益形成平直或盘曲的影响。此外，香港互认基金所投资 市集可能会时时选择某些管制法度，如本钱或外汇管制、对公司或行业的国有化 以及征收高额税收等，从而对香港互认基金收益带来不利影响。   ④法律风险   由于境外市集法律法例的颁布或变更，可能导致香港互认基金的某些投资行 为受到扬弃，从而使得香港互认基金资产面对损失的可能。   ⑤汇率风险   香港互认基金的计价基础货币可能为好意思元、港币等外币, 因此, 本基金以 东说念主民币投资香港互认基金, 可能承受由于东说念主民币兑外币的汇率波动而产生的外 汇风险。外币之间的汇率变化以及换汇用度将会影响本基金的投资收益。   ⑥基金的税务风险   由于境外市集在税务方面的法律法例与内地存在一定相反，境外市集可能会 要求香港互认基金就股息、利息、本钱利得等收益向当地税务机构缴征税金，该 行动会使香港互认基金收益受到一定影响。此外，境外市集的税收王法可能发生 变化，或者实施具有回首力的改进，从而导致本基金在该市集交纳额外税项，影 响香港互认基金收益。   ⑦境外特殊标的风险   不同于内地证券投资基金，香港互认基金的投资标的可能包括低于投资级别 或未评级的债券、其他聚合投资议论、房地产投资信赖基金、商品、期权、股票 挂钩单据等繁衍器具等。这些不同于内地的特殊投资标的存在特殊风险，可能使 得香港互认基金资产面对损失。   香港互认基金在内地销售需持续欢欣联系法例及监管要求，如基金在运作过 程中不相宜互认基金的要求或香港基金互认机制完毕，联系香港互认基金可能会 暂停或完毕在内地销售；此外，香港互认基金在内地销售还可能面对内地代理东说念主、 内地销售机构或内地登记结算机构的操作风险、时间风险，跨境数据传输和跨境 资金结算的系统风险、税收风险等，从而可能加多本基金的投资风险。   ①香港互认基金暂停或完毕内地销售的风险   若基金管制东说念主或互认基金不欢欣中国证监会王法的香港互认基金要求，或监 管部门完毕香港基金互认机制，联系的香港互认基金将可能无法络续在内地销售。 此外，香港互认基金将受到全面的额度扬弃。若在内地销售的沿途香港互认基金 的销售额度达到中国证监会和/或香港证监会和/或国度外汇管制局和/或其他监 管机构王法的额度或者时时诊治的额度，香港互认基金将暂停秉承内地投资者的 申购央求。   ②内地代理东说念主、内地销售机构或内地登记结算机构的操作风险、时间风险   内地投资者的申购、赎回由内地销售机构、内地代理东说念主及/或内地登记结算 机构与互认基金的基金管制东说念主、行政管制东说念主进行数据算帐和资金交收，并由花式 持有东说念主代名持有内地投资者的基金份额。内地销售机构、内地代理东说念主或内地登记 结算机构在业务各设施操作经由中，因操作错误或违背操作规程等原因可能引致 风险，可能因为时间系统的故障或者差错而影响算帐交收的平日进行，或者导致 投资者的利益受到影响。   ③跨境数据传输和跨境资金结算的系统风险   申购、赎回香港互认基金的数据算帐和资金交收将通过内地登记结算机构的 基金登记结算系统平台和基金管制东说念主或行政管制东说念主选择的登记结算系统 平台进 行传输和交换，可能会发生并非由联系参与主体的罪恶而导致的时间系统故障或 者差错而影响算帐交收的平日进行。   ④税收风险   由于中国内地与香港的税收政策存在相反，可能导致在内地销售的香港互认 基金份额的资产答复有别于在香港销售的份额。同期，中国内地对于在内地销售 的香港互认基金与内地鄙俗证券投资基金之间在税收政策上也存在相反，举例香 港互认基金份额转让需支付香港印花税以及份额转让定额税项，内地个东说念主投资者 从香港互认基金分配赢得的收益需交纳个东说念主所得税等，以上税收相反可能使内地 销售的互认基金份额的投资收益和答复受到影响。   ⑤花式持有东说念主机制风险   与内地基金的注册登记王法不同，内地投资者持有的互认基金份额将由花式 持有东说念主代名持有并以花式持有东说念主的花式登记为份额持有东说念主。内地投资者并不会被 基金注册登记机构平直登记于份额持有东说念主登记册上。天然在此安排下内地投资者 还是互认基金份额的实益领有东说念主，但花式持有东说念主是该等基金份额法律上的领有东说念主。 在此情况下，内地投资者与互认基金管制东说念主、受托东说念主并无任何平直合约关系。内 地投资者对互认基金管制东说念主及／或受托东说念主若有任何权力观点，可通过花式持有东说念主 向互认基金管制东说念主及／或受托东说念主提议，相应用度由内地投资者自行承担。   ⑥强制赎回风险   对于内地销售的互认基金份额而言，若赎回部分基金份额将导致赎回后其持 有的相应类别的基金份额的价值少于互认基金王法的最低持有额，互认基金管制 东说念主有权要求剩余的基金份额一并被沿途赎回。除此之外，若互认基金管制东说念主觉得 基金投资者络续持有互认基金份额存在违背任何法律法例、基金合同商定或其他 互认基金要求（如可能对互认基金或其他基金份额持有东说念主产生不利的监管、税务 或财政后果）的情况下，互认基金管制东说念主不错强制赎回基金投资者持有的互认基 金份额。   ⑦基金份额净值计算和差错处理相反的风险   香港互认基金与内地公募基金根据适用的法例以及各自基金合同商定，其在 基金份额净值计算、估值特地处理王法等方面存在相反，相应的罪恶拖累方按基 金合同商定承担补偿拖累的处理也会有所不同，由此可能加多本基金的联系投资 风险。   （6）投资于商品基金的风险   本基金可投资于商品基金（包括商品期货基金和黄金 ETF），由此可能盘曲 面对商品价钱波动风险、商品期货市集波动风险等投资风险，从而使基金收益水 平发生变化，产生风险。   （7）投资公募 REITs 的额外风险   本基金可投资于公募 REITs，公募 REITs 选择“公募基金+基础设施资产支 持证券”的产物结构，主要特色如下：一是公募 REITs 与投资股票或债券的公募 基金具有不同的风险收益特征，80%以上基金资产投资于基础设施资产提拔证券， 并持有其沿途份额，基金通过基础设施资产提拔证券持有基础设施名堂公司沿途 股权，穿透取得基础设施名堂完竣整个权或策划权力；二是公募 REITs 以获取基 础设施名堂房钱、收费等踏实现款流为主要目的，收益分配比例不低于合并后基 金年度可供分配金额的 90%；三是公募 REITs 选择阻滞式运作，不怒放申购与赎 回，在证券来去所上市，场外份额持有东说念主需将基金份额转托管至场内才可卖出或 求教预受要约。   投资公募 REITs 可能面对以下风险，包括但不限于：   公募 REITs 大部分资产投资于基础设施名堂，具有权益属性，受经济环境、 运营管制等身分影响，基础设施名堂市集价值及现款流情况可能发生变化，可能 引起公募 REITs 价钱波动，以至存在基础设施名堂遭受顶点事件（如地震、台风 等）发生较大损失而影响基金价钱的风险。   公募 REITs 投资聚合度高，收益率很猛进度依赖基础设施名堂运营情况，基 础设施名堂可能因经济环境变化或运营不善等身分影响，导致本色现款流大幅低 于测算现款流，存在基金收益率欠安的风险，基础设施名堂运营经由中房钱、收 费等收入的波动也将影响基金收益分配水平的踏实。此外，公募 REITs 可平直或 盘曲对外借债，存在基础设施名堂策划不达预期，基金无法偿还借债的风险。   公募 REITs 选择阻滞式运作，不通达申购赎回，只可在二级市集来去，存在 流动性不及的风险。 定的完毕上市情形而完毕上市，导致投资者无法在二级市集来去。   公募 REITs 运作经由中可能触及基金持有东说念主、公募基金、资产提拔证券、项 目公司等多层面税负，如果国度税收等政策发生诊治，可能影响投资运作与基金 收益。 律法例）和来去所业务王法，可能根据市集情况进行修改，或者制定新的法律法 规和业务王法，投资者应当实时赐与柔和和了解。   （8）可上市来去基金的二级市集投资风险   本基金可通过二级市集进行 ETF、LOF、阻滞式基金的营业来去，由此可能面 临来去量不及所引起的流动性风险、来去价钱与基金份额净值之间的折溢价风险 以及被投资基金暂停来去或退市的风险等。   （9）被投资基金的运作风险   具体包括基金投资立场漂移风险、基金司理变更风险、基金本色运作风险以 及基金产物联想拓荒立异风险等。此外，阻滞式基金到期转怒放、基金算帐、基 金合并等事件也会带来风险。天然本基金管制东说念主将会从基金立场、投资才智、管 理团队、本色运作情况等多方面精选基金投资品种，但无法完竣侧目基金运作风 险。   （10）被投资基金的基金管制东说念主策划风险   基金的投资功绩会受到基金管制东说念主的策划情景的影响。如基金管制东说念主面对的 管制才智、财务情景、市集远景、行业竞争、东说念主员教诲等身分的变化均会导致基 金投资功绩的波动。天然本基金不错通过投资种种化溜达这种非系统风险，但不 能完竣侧目。极端地，在本基金投资策略的实施经由中，可将基金资产部分或全 部投资于本基金管制东说念主宰理的其他基金，在这种情况下，本基金将无法通过投资 种种化来溜达这种非系统性风险。   （11）被投资基金的联系政策风险   本基金主要投资于种种其他基金，如遇国度金融政策发生首要诊治，导致被 投资基金的基金管制东说念主、基金投资操作、基金运作方式发生较大变化，可能影响 本基金的收益水平。   基金的投资功绩会受到基金管制东说念主的策划情景的影响，如基金管制东说念主的管制 才智、财务情景、市集远景、行业竞争、东说念主员教诲等身分的变化均会导致基金投 资功绩的波动。   本基金的投资范围涵盖全市集的基金品种，基金管制东说念主将选择客不雅、刚正的 评价方法进行标的池的构建以及可投资基金的筛选，本基金基金管制东说念主所管制的 基金一并纳入上述评价体系。在上述经由中，出于基金功绩、费率水对等身分， 可能出现本基金基金管制东说念主旗下基金的评分全体较高，本基金可能较大比例投资 于本基金基金管制东说念主旗下基金的情况，当本基金基金管制东说念主发生策划风险时，本 基金的投资功绩将受到较大影响。本基金基金管制东说念主甘心按照法例及基金合同规 定的方式和要求进行投资，刚正对待基金财产，基金投资者持有本基金基金份额 的行动即视为招供此等关联来去情形的存在并自觉承担联系投资风险。   本基金的投资范围包括港股通股票，除与其他投资于股票的基金所面对的共 同风险外，本基金还将面对以下额外风险，包括但不限于：   （1）投资于香港证券市集的额外风险 券市集存在诸多相反，本基金参与港股通来去需盲从内地与香港联系法律、行政 法例、部门规章、范例性文献和业务王法，对香港证券市集有所了解；通过港股 通参与香港证券市集来去与通过其他方式参与香港证券市集来去，也存在一定的 相反。以上情形可能加多本基金的投资风险。 变化、第三方接洽分析讲述的不雅点、异常来去情形、作念空机制等原因引起股价较 大波动的情形；港股通股票在上市第一年里，除受市集、资金、企业盈利等方面 影响，还可能因投资者对新股情感变化、限售解禁等身分，出现股价较大波动的 情形；港股通股票可能因为上市公司注册地或主营业务策划所在地的政策法律变 化、境外市集联动以过甚他原因而出现股价较大波动的情形；此外，香港证券市 场实行 T+0 反转来去机制，且股票来去不设涨跌幅扬弃，加之香港市聚积构性 产物和繁衍品种类相对丰富以及作念空机制的存在，港股通标的证券价钱可能弘扬 出更为剧烈的波动，由此加多本基金净值的波动风险。 上市前锋未有收入，上市后仍无收入、持续亏蚀、无法进行利润分配等情形，若 本基金投资生物科技公司，本基金的投资风险可能加多。 大，股票价钱低可能存在大比例折价供股或配股、时时分拆合并股份的行动，投 资者持有的股份数目、股票面值可能发生大幅变化，由此可能加多本基金的投资 风险。 司可能因存在逼迫权相对聚合，或因某特定类别股份领有的投票权力大于或优于 鄙俗股份领有的投票权力等情形，而使本基金的投票权力及对公司日常策划等事 务的影响力受到扬弃，由此可能加多本基金的投资风险。 能因为上市公司注册地、主营业务策划所在地法律法例、话语或文化民风等与内 地存在相反，导致投资者较难获取或领悟公司本色策划情景联系资讯，由此可能 加多本基金的投资风险。 股通标的证券可能出现永劫候停牌景色，由此可能加多本基金的投资风险。 退市整理等安排，联系股票存在平直退市的风险。港股股票一朝退市，本基金将 面对无法络续通过港股通营业联系股票的风险。此外，港股通股票退市后，因香 港中央结算有限公司（以下简称香港结算）可能无法比照退市前模范提供花式持 有东说念主作事，中国证券登记结算有限拖累公司（以下简称中国结算）通过香港结算 络续为投资者提供的退市股票花式持有东说念主作事可能会受限。以上情况可能加多本 基金的投资风险。   （2）通过内地与香港股票市集来去互联互通机制投资的额外风险 场来去互联互通机制投资于香港市集，在市集插足、投资额度、可投资对象、税 务政策等方面齐有一定的扬弃，而且此类扬弃可能会络续诊治，这些扬弃身分的 变化可能对本基金插足或退出当地市集形成阻遏，从而对投资收益以及平日的申 购赎回产生平直或盘曲的影响。   本基金不错通过港股通营业的标的证券存在一定的范围扬弃，且港股通标的 证券名单会动态诊治。对于被调出的港股通标的证券，自诊治之日起，本基金将 不得从头买入。以上情形可能对本基金带来不利影响。 下，惟一内地和香港两地均为来去日的日历才为港股通来去日，存在港股通来去 日不连贯的情形，而导致基金所持的港股组合在后续港股通来去日开市来去中集 中体现市集反应而形成其价钱波动突然增大，进而导致本基金所持港股组合在资 产估值上出现波动增大的风险。 资金的交收期安排上存在相反，香港证券市集实行 T+2 日（T 日营业股票，资金 和股票在 T+2 日才进行交收）的交收安排，本基金在 T 日（港股通来去日）卖出 股票，T+2 日（港股通来去日，即为卖出当日之后第二个港股通来去日）在香港 市集完成算帐交收，卖出的资金在 T+3 日才智回到东说念主民币资金账户，因此卖出资 金回到本基金东说念主民币账户的周期比内地证券市集要长；此外港股的交收可能因香 港出现台风或玄色暴雨等发生蔓延来去。因此交收轨制的不同以及港股通来去日 的设定原因，本基金可能面对卖出港股后资金不行实时到账，而形成支付赎回款 日历比平日情况延后的风险。 股通来去实施逐日额度扬弃，如当日额度使用完毕，当日投资者可能无法通过港 股通买入，本基金可能面对逐日额度不及而来去失败的风险。 王法的其他情形时，香港证券市集将可能停市，投资者将面对在停市时间无法进 行港股来去的风险；出现内地证券来去作事公司认定的来去异常情况时，将可能 暂停提供部分或者沿途港股通作事，本基金将面对在暂停作事时间无法进行港股 通来去的风险。若香港联交所与内地来去所的证券来去作事公司之间的报盘系统 或者通讯链路出现故障，可能导致 15 分钟以上不行求教和覆没求教的来去中断 风险； 以港币报价、东说念主民币支付，本基金承担港币对东说念主民币汇率波动的风险；同期，由 于在来去时候内提交订单依据的港币买入参考汇率和卖出参考汇率，并未便是最 赶走算汇率，最赶走算汇率为联系机构日终细目的数值。此外，若因汇率大幅波 动等原因，可能会导致本基金的账户透支风险。因此，本基金面对汇率波动的不 细目性风险，由此可能加多本基金的风险。 所业务王法，适用市集波动蜕变机制的港股通标的证券的营业求教可能受到价钱 扬弃。此外，对于适用收市竞价来去的港股通标的证券，收市竞价来去时段的买 卖求教也将受到价钱扬弃。以上情形可能加多本基金的投资风险。 标的证券权益分拨、转念、收购等情形或者异常情况，所取得的港股通标的证券 之外的香港联交所上市证券，只可通过港股通卖出，但不得买入，来去所另有规 定的除外；因港股通股票权益分拨或者转念等情形取得的香港联交所上市股票的 认购权力在联交所上市的，不错通过港股通卖出，但不得行权；因港股通标的证 券权益分拨、转念或者收购等所取得的非联交所上市证券，不错享有联系权益， 但不得通过港股通买入或卖出。上述王法可能加多本基金的投资风险。 算风险；另外港股通境内结算实施分级结算原则，本基金可能面对以下风险：因 结算参与东说念主未完成与中国结算的聚合交收，导致本基金应收资金或证券被暂不交 付或科罚；结算参与东说念主对本基金出现交收爽约导致本基金未能取得应收证券或资 金；结算参与东说念主向中国结算发送的推敲本基金的证券划付指示有误的导致本基金 权益受损；其他因结算参与东说念主未盲从联系业务王法导致本基金利益受到毁伤的情 况。 红利，由于中国结算需要在收到香港结算派发的外币红利资金后进行换汇、算帐、 披发等业务处理，投资者通过港股通业务赢得的现款红利将会较香港市集有所延 后。 逾额供股和逾额公开配售。   （3）本基金可根据投资策略需要或不同配置地市集环境的变化，接纳将部 分基金资产投资于港股或接纳不将基金资产投资于港股，基金资产并非势必投资 港股。   本基金的投资范围包括存托根据，除与其他投资于股票的基金所面对的共同 风险外，本基金还将面对存托根据价钱大幅波动以至出现较大亏蚀的风险，以及 与存托根据刊行机制联系的风险，包括存托根据持有东说念主与境外基础证券刊行东说念主的 鼓舞在法律地位、享有权力等方面存在相反可能激发的风险；存托根据持有东说念主在 分成派息、愚弄表决权等方面的特殊安排可能激发的风险；存托契约自动不断存 托根据持有东说念主的风险；因多地上市形成存托根据价钱相反以及波动的风险；存托 根据持有东说念主权益被摊薄的风险；存托根据退市的风险；已在境外上市的基础证券 刊行东说念主，在持续信息清楚监管方面与境内可能存在相反的风险；境表里法律轨制、 监管环境相反可能导致的其他风险。 险、利率风险、流动性风险、提前偿付风险、操作风险和法律风险，由此可能给 基金净值带来不利影响或损失。   （二）市集风险   本基金主要投资于其他种种型证券投资基金，同期也一丝平直持有基础证券。 由于证券投资基金主要投资于证券市集，而证券市集价钱因受到经济身分、政事 身分、投资者神思和来去轨制等种种身分的影响而产生波动，从而导致本基金间 接或平直承担种种证券市集的风险。主要的风险身分包括：   因国度宏不雅政策（如货币政策、财政政策、产业政策、地区发展政策等）发 生变化，导致市集价钱波动而产生风险。   利率风险主如果指因金融市集利率的波动而导致证券市集价钱和收 益率变 动的风险。利坦爽接影响着债券的价钱和收益率，影响着企业的融资成本和利润。 本基金通过持有证券投资基金而盘曲投资于股票和债券，其收益水平会受到利率 变化的影响，从而产生风险。   如果发生通货膨大，基金投资于证券所赢得的收益可能会被通货膨大对消， 从而影响基金资产的本色收益率。   信用风险主要指债券刊行东说念主出现爽约、断绝支付到期本息，或由于债券刊行 东说念主信用质料镌汰导致债券价钱下降的风险。另外，由于来去敌手爽约也会导致信 用风险。   上市公司的策划情景受多种身分的影响，如管制才智、行业竞争、市集远景、 时间更新、新产物接洽拓荒等齐会导致公司盈利发生变化。如果基金所投资的上 市公司策划不善，其股票价钱可能下落，或者大略用于分配的利润减少，使基金 投资收益下降。天然基金不错通过投资种种化来溜达这种非系统风险，但不行完 全幸免。   债券收益率弧线风险是指与收益率弧线非平行出动推敲的风险，单一的久期 方针并不行充分响应这一风险的存在。   再投资风险响应了利率下降对固定收益证券利息收入再投资收益的影响，这 与利率高潮所带来的价钱风险（即前边所提到的利率风险）互为消长。具体为当 利率下降时，基金从投资的固定收益证券所得的利息收入进行再投资时，将赢得 比之前较少的收益率。   跟着经济运行的周期性变化，证券市集的收益水平也呈周期性变化，基金投 资的收益水平也会随之变化，从而产生风险。   （三）流动性风险   本基金为基金中基金，主要投资证券投资基金，一般情况下，上述资产市集 流动性较好。但不打消在特定阶段、特定市集环境下特定投资标的出现流动性较 差的情况，因此，本基金投资于上述资产时，可能存在以卑劣动性风险：一是基 金管制东说念主建仓或进行组合诊治时，可能由于特定投资标的流动性相对不及而无法 按预期的价钱买进或卖出；二是为应对投资者的赎回，基金被迫以不妥贴的价钱 卖出基金、股票、债券或其他资产。两者均可能使基金净值受到不利影响。   当本基金发生无数赎回时，基金管制东说念主不错根据基金那时的资产组合情景决 定全额赎回或部分脱期赎回；此外，如出现联接两个或两个以上怒放日发生无数 赎回，可暂停秉承投资东说念主的赎回央求或减慢支付赎回款项；当本基金发生无数赎 回且单个基金份额持有东说念主的赎回央求杰出上一怒放日基金总份额 10%的，基金管 理东说念主有权对该单个基金份额持有东说念主超出该比例的赎回央求实施脱期办理。具体情 形、模范见招募施展书“基金份额的申购、赎回”之“无数赎回的认定及处理方 式”。   发生上述情形时，投资东说念主面对无法沿途赎回或无法实时赢得赎回资金的风险。 在本基金暂停或脱期办理投资者赎回央求的情况下，投资者未能赎回的基金份额 还将面对净值波动的风险。 资者的潜在影响   除无数赎回情形外，本基金备用流动性风险管制器具包括但不限于暂停秉承 赎回央求、减慢支付赎回款项、收取短期赎回费、暂停基金估值、舞动订价以及 证监会认定的其他法度。   暂停秉承赎回央求、减慢支付赎回款项等器具的情形、模范见招募施展书“基 金份额的申购、赎回”之 “断绝或暂停申购、暂停赎回或减慢支付赎回款项的 情形及处理”的联系王法。若本基金暂停赎回央求，投资者在暂停赎回时间将无 法赎回其持有的基金份额。若本基金减慢支付赎回款项，赎回款可用时候将后延， 可能对投资者的资金安排带来不利影响。   暂停基金估值的情形、模范见招募施展书“基金资产的估值”之 “暂停估 值的情形”的联系王法。若本基金暂停基金估值，一方面投资者将无法领悟本基 金的基金份额净值，另一方面基金将减慢支付赎回款项或暂停秉承基金申购赎回 央求，减慢支付赎回款项可能影响投资者的资金安排，暂停秉承基金申购赎回申 请将导致投资者无法申购或赎回本基金。   选择舞动订价机制的情形、模范见招募施展书“基金资产的估值”之 “估 值方法”的联系王法。若本基金选择舞动订价机制，投资者申购基金赢得的申购 份额及赎回基金赢得的赎回金额均可能受到不利影响。   侧袋机制是一种流动性风险管制器具，是将特定资产分离至有利的侧袋账户 进行科罚算帐，并以科罚变现后的款项向基金份额持有东说念主进行支付，目的在于有 效隔断并化解风险，但基金启用侧袋机制后，侧袋账户份额将住手清楚基金份额 净值，并不得办理申购、赎回和转念，仅主袋账户份额平日怒放赎回，因此启用 侧袋机制时持有基金份额的持有东说念主将在启用侧袋机制后同期领有主袋账 户份额 和侧袋账户份额，侧袋账户份额不行赎回，其对应特定资产的变当前候具有不确 定性，最终变现价钱也具有不细目性而且有可能大幅低于启用侧袋机制时的特定 资产的估值，基金份额持有东说念主可能因此面对损失。   实施侧袋机制时间，基金管制东说念主计算各项投资运作方针和基金功绩方针时以 主袋账户资产为基准，不响应侧袋账户特定资产的真不二价值及变化情况。本基金 不清楚侧袋账户份额的净值，即便基金管制东说念主在基金如期讲述中清楚讲述期末特 定资产可变现净值或净值区间的，也不行动特定资产最终变现价钱的甘心，对于 特定资产的公允价值和最终变现价钱，基金管制东说念主不承担任何保证和甘心的拖累。   基金管制东说念主将根据主袋账户运作情况合理细目申购政策，因此实施侧袋机制 后主袋账户份额存在暂停申购的可能。   （四）管制风险 等，会影响其对信息的占有以及对经济局势、证券价钱走势的判断，从而影响基 金收益水平。   （五）税收风险   在本基金存续时间，税收征管部门可能会对升值税等应税行动的认定以及适 用的税率等进行诊治。届时，基金管制东说念主将引申更新后的政策，可能会因此导致 基金资产本色承担的税费发生变化。该等情况下，基金管制东说念主有权根据法律法例 及税收政策的变化相应诊治税收处理，该等诊治可能会影响到基金投资者的收益， 也可能导致基金财产的估值诊治。由于前述税收政策变化导致对基金资产的收益 影响，将由持有该基金的基金投资者承担。对于现存税收政策未明确事项，本基 金主要参照行业协会建议有议论进行处理，可能会与税收征管认定存在相反，从而 产生税费补缴及滞纳金，该等税费及滞纳金将由基金财产承担。   （六）本基金法律文献中触及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险 评级可能不一致的风险   本基金基金合同、招募施展书等法律文献中触及基金风险收益特征或风险状 况的表述仅为主要基于基金投资观点与策略特色的概述性表述；而本基金各销售 机构依据中国证券投资基金业协会发布的《基金召募机构投资者妥贴性管制实施 领导（试行）》及里面评级模范，将基金产物按照风险由低到高端正进行风险级 别评定分离，其风险评级驱散所依据的评价要素可能更多、范围更广，与本基金 法律文献中的风险收益特征或风险情景表述并无谓然一致或存在对应关系。同期， 不同销售机构因其选择的具体评价模范和方法的相反，对并吞产物风险级别的评 定也可能各有不同；销售机构还可能根据监管要求、市集变化及基金本色运作情 况等应时诊治对本基金的风险评级。敬请投资东说念主明察，在购买本基金时按照销售 机构的要求完成风险承受才智与产物风险之间的匹配磨砺，并须实时柔和销售机 构对于本基金风险评级的诊治情况，严慎作出投资决策。   （七）其他风险 务机构等机构无法平日使命，从而影响基金运作的风险。 逼迫才智的身分出现，可能导致基金或者基金份额持有东说念主利益受损的风险。 自动化进度较场内市集低，本基金在投资运作经由中可能面对操作风险。      七、基金的费率      本基金投资于本基金管制东说念主所管制的基金的部分不收取管制费。本基金管制 费按前一日基金资产净值扣除前一日所持有本基金管制东说念主宰理的其他基 金公允 价值后的余额（若为负数，则取 0）的一定比例计提。      （1）本基金 A 类基金份额的年管制费率为 0.90%，管制费的计算方法如下：      H＝EA×0.9%÷过去天数      H 为逐日应计提的基金管制费      EA=（前一日的基金资产净值-前一日所持有的基金管制东说念主宰理的其他基金公 允价值）×（前一日 A 类基金资产净值/前一日基金资产净值），若为负数，则 EA 取0      （2）本基金 Y 类基金份额的年管制费率为 0.45%，管制费的计算方法如下：      H＝EY×0.45%÷过去天数      H 为逐日应计提的基金管制费      EY=（前一日的基金资产净值-前一日所持有的基金管制东说念主宰理的其他基金公 允价值）×（前一日 Y 类基金资产净值/前一日基金资产净值），若为负数，则 EY 取0      A 类基金份额及 Y 类基金份额的基金管制费逐日计提，逐日累计至每月月末， 按月支付，经基金管制东说念主与基金托管东说念主两边查对无误后，基金托管东说念主按照与基金 管制东说念主协商一致的方式于次月前 5 个使命日内从基金财产中一次性支付给基金 管制东说念主。若遇法定节沐日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定 节沐日、休息日驱散之日起 2 个使命日内或不可抗力情形摒除之日起 2 个使命日 内支付。      本基金投资于本基金托管东说念主所托管的基金的部分不收取托管费。本基金托管 费按前一日基金资产净值扣除前一日所持有基金托管东说念主托管的其他基金 公允价 值后的余额（若为负数，则取 0）的一定比例计提。      （1）本基金 A 类基金份额年托管费率为 0.2%，托管费的计算方法如下：      H＝EA×0.2%÷过去天数      H 为逐日应计提的基金托管费      EA=（前一日的基金资产净值-前一日所持有的基金托管东说念主托管的其他基金公 允价值）×（前一日 A 类基金资产净值/前一日基金资产净值），若为负数，则 EA 取0      （2）本基金 Y 类基金份额的年托管费率为 0.1%，托管费的计算方法如下：      H＝EY×0.1%÷过去天数      H 为逐日应计提的基金托管费      EY=（前一日的基金资产净值-前一日所持有的基金托管东说念主托管的其他基金公 允价值）×（前一日 Y 类基金资产净值/前一日基金资产净值），若为负数，则 EY 取0      A 类基金份额及 Y 类基金份额的基金托管费逐日计提，逐日累计至每月月末， 按月支付，经基金管制东说念主与基金托管东说念主两边查对无误后，基金托管东说念主按照与基金 管制东说念主协商一致的方式于次月前 5 个使命日内从基金财产中一次性支取。若遇法 定节沐日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定节沐日、休息日 驱散之日起 2 个使命日内或不可抗力情形摒除之日起 2 个使命日内支付。                                       ，应 当通过直销渠说念申购且不得收取申购费、赎回费（按照联系法例、基金招募施展 书商定应当收取，并记入基金财产的赎回用度除外）                       、销售作事费等销售用度。      （1）A 类基金份额的申购费率      对于 A 类基金份额，本基金对通过本公司直销中心申购的寰宇社会保障基 金、照章缔造的基本养老保障基金、照章制定的企业年金议论筹集的资金过甚投 资运营收益形成的企业补充养老保障基金（包括企业年金单一议论以及 集臆测 划）、不错投资基金的其他社会保障基金、以及照章登记、认定的慈善组织实施 离别的优惠申购费率。如将来出现不错投资基金的住房公积金、享受税收优惠的 个东说念主养老账户、经养老基金监管部门招供的新的养老基金类型，基金管制东说念主可将 其纳入实施离别优惠申购费率的投资群体范围。   上述投资群体通过基金管制东说念主的直销中心申购本基金 A 类基金份额的申购 费率见下表：    申购金额 M（元）（含申购费）         A 类基金份额申购费率          M＜100 万               0.12%          M≥500 万              100 元/笔   基金管制东说念主可根据情况诊治实施离别优惠申购费率的投资群体，并在更新招 募施展书中列示。   其他投资者申购本基金 A 类基金份额的申购费率见下表：    申购金额 M（元）（含申购费）         A 类基金份额申购费率          M＜100 万               1.2%          M≥500 万             1,000 元/笔   在申购费按金额分档的情况下，如果投资者屡次申购 A 类基金份额，申购费 适用单笔申购金额所对应的费率。   （2）Y 类基金份额的申购费率   投资者申购本基金 Y 类基金份额的申购费率见下表，各销售机构可针对 Y 类 基金份额开展费率优惠行动或者免收申购费。    申购金额 M（元）（含申购费）         Y 类基金份额申购费率          M＜100 万               1.2%          M≥500 万             1,000 元/笔   在申购费按金额分档的情况下，如果投资者屡次申购 Y 类基金份额，申购费 适用单笔申购金额所对应的费率。   除基金合同另有商定外，本基金对投资者认购或申购的每份基金份额设有三 年（一年按 365 天计算，下同）的最短持有期限，基金份额持有东说念主在欢欣最短持 有期限的情况下方可赎回，持有满三年后赎回不收取赎回用度。   对于 Y 类基金份额，在欢欣《个东说念主待业金投资基金业务王法》等法律法例及 基金合同商定的情形下可豁免前述持有扬弃，具体安排及费率按更新的招募施展 书或联系公告引申。法律法例或监管机关另有王法的，从其王法引申。   本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能防范列明投资者投本钱基金 所面对的沿途风险和可能导致损失的整个身分。本基金称号中包含“养老”字 样，但并不代表收益保障或其他任何样子的收益甘心，基金管制东说念主不以任何方式 保证本基金投资不受损失，不保证投资者一定盈利，不保证最低收益，也不保证 能取得市集平均功绩水平。投资者在投本钱基金前，应厚爱阅读联系法律法例、 基金合同、招募施展书、风险揭示书、基金产物贵寓摘录等文献，在充分领悟本 基金投资策略、各方权力义务、风险特征并在自觉承担投资风险和损失的前提下， 自主作念出投资决策、自行承担投资风险。除了本风险揭示书所列举风险外，投资 者对其他可能存在的风险身分也应当有所了解和掌持，并深信我方已作念好实足 的风险评估与财务安排，幸免因投本钱基金而遭遭难以承受的损失   投资者声明与甘心： 表收益保障或其他任何样子的收益甘心，基金管制东说念主不以任何方式保证本基金 投资不受损失，不保证投资者一定盈利，不保证最低收益，也不保证能取得市集 平均功绩水平，基金管制东说念主过往的投资功绩不组成对基金异日功绩的保证。 型基金中基金（FOF）基金合同、招募施展书、风险揭示书、基金产物贵寓摘录 沿途内容，充分明察及了解观点养老基金联系业务王法、本基金产物投资策略、 参与权益资产的比例、基金风险特征以及费率安排等产物特征，本东说念主证据易方达 汇智平衡养老观点三年持有期夹杂型基金中基金（FOF）相宜自身风险承受才智， 与本东说念主展望投资期限相匹配，并自觉投本钱基金，自行承担投资风险和损失。                          投资东说念主：                           日历：